凯尔达：以焊接应用为切入口 发展多领域工业机器人

　　――杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上投资者交流会精彩回放

　　出席嘉宾

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司董事长、总经理侯润石先生

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司财务负责人郑名艳女士

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司董事会秘书陈显芽先生

　　申万宏源证券（000562）承销保荐有限责任公司副总裁何搏先生

　　申万宏源证券承销保荐有限责任公司执行董事杨晓先生

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司

　　董事长、总经理侯润石先生致辞

　　尊敬的各位投资者朋友和各位关心凯尔达的网友：

　　大家好！

　　非常感谢大家参与杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演活动。在此，我谨代表公司，向参加本次活动的各位投资者朋友表示热烈的欢迎，也向多年来一直关心、支持凯尔达发展的各位领导和各界友人表示衷心的感谢！我们希望，通过此次网上交流活动，充分客观地解答各位投资者所关心的问题，让大家更加全面地了解凯尔达。同时，非常感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供这次与投资者网上交流沟通的机会！

　　凯尔达是一家以工业机器人及数字化焊接设备为核心业务的高新技术企业。公司在数字化逆变技术基础上，实现了超低飞溅焊接和超低热量高速焊接产品的量产。公司根据行业的自动化发展趋势，较早以焊接机器人为目标，进行了相关领域的技术积累与产业拓展，在机器人手臂、控制器方面均实现了技术突破。凯尔达将持续深耕工业机器人领域，助力制造业的自动化、智能化。

　　我们希望通过本次交流活动，圆满解答投资者朋友所关心的问题，让大家更加了解和认同凯尔达。同时，也希望在公司迈入资本市场后，能够得到各位更多的关注和大力的支持！

　　最后，欢迎大家踊跃提问。谢谢大家！

　　申万宏源证券承销保荐有限责任公司

　　执行董事杨晓先生致辞

　　尊敬的各位嘉宾、投资者朋友：

　　大家好！

　　作为本次发行的保荐机构和主承销商，我谨代表申万宏源证券承销保荐有限责任公司，对今天参加杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介会的广大投资者和各界朋友表示热烈的欢迎！

　　凯尔达是一家为客户提供焊接机器人及工业焊接设备的高新技术企业，公司针对焊接及工业机器人行业和市场发展动态，逐步探索并明确研发方向及产品演进路线，建立健全研发体系和研发管理制度，加强研发组织管理和研发过程管理，不断强化高性能焊接技术、工业机器人整机技术、机器人系统应用技术的积累，在核心技术方面屡获突破，打造了自身在焊接机器人领域及工业焊接设备领域的核心能力。经过多年的技术积累，凯尔达已经形成了以工业机器人技术及工业焊接技术为核心的焊接机器人应用及工业焊接设备的成套技术。公司科技创新能力突出，具备较强的核心竞争力。

　　作为凯尔达科创板IPO的保荐机构，我们很荣幸能有机会向大家推荐这么优秀的一家企业。我们相信凯尔达在科创板上市后，将一如既往地不断提升公司的创新能力，不断提高公司的经营管理水平和盈利能力，给广大投资者带来丰厚回报！

　　最后，预祝凯尔达首次公开发行股票并在科创板上市网上路演推介圆满成功！谢谢大家！

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司

　　董事会秘书陈显芽先生致结束词

　　尊敬的各位投资者和各位网友：

　　大家好！

　　杭州凯尔达焊接机器人股份有限公司首次公开发行股票网上路演即将结束。在此，我谨代表凯尔达全体员工，感谢大家对本次发行的热情关注和踊跃提问。同时，也十分感谢上证路演中心和中国证券网为我们提供良好的沟通平台和优质服务。另外，我还要感谢申万宏源证券承销保荐有限责任公司及所有中介机构为公司发行上市所作出的努力。谢谢你们！

　　通过今天的网上路演活动，我们对凯尔达的主营业务、经营业绩、竞争优势、募投项目和发展战略等作了总体介绍，希望能够帮助大家更加深入地了解公司的投资价值。刚才的网上交流过程中，各位投资者提出了许多中肯且有价值的意见和建议，我们深深地感受到大家对凯尔达的关心、支持和肯定，也真诚地希望大家今后继续通过各种方式与我们保持密切的沟通联系。

　　我们深刻体会到作为一家公众公司所承担的重大使命和责任，凯尔达将以首发上市为契机，严格按照相关法律法规的要求，及时准确地做好信息披露工作，并保证信息披露真实完整；充分把握市场机遇，以更加优良的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。

　　最后，希望我们携手共进，创造和分享属于凯尔达更加美好的未来！谢谢大家！

　　经营篇

　　问：公司的主营业务是什么？

　　侯润石：公司是一家以工业机器人技术及工业焊接技术为技术支撑，为客户提供焊接机器人及工业焊接设备的高新技术企业。公司在工业焊接领域具有较强的技术能力和行业影响力，是中国机器人产业联盟副理事长单位、中国焊接协会焊接设备分会副理事长单位，并作为第一起草人起草了《电焊机通用技术标准》等6项国家标准，作为参与起草人起草了7项国家标准。公司作为少数几家同时掌握机器人焊接设备、机器人手臂及控制器核心技术的厂商之一，主要竞争对手为日本OTC及日本松下。2020年公司焊接机器人及机器人专用焊接设备合计销量约3883台，占我国工业弧焊机器人行业整体销量的比例为14.53%，公司在工业弧焊机器人领域具有一定的市场地位。2018年到2020年，公司焊接机器人业务收入占主营业务收入的比例分别为40.89%、43.89%以及61.47%，收入占比持续提升，焊接机器人业务已成为公司未来重要的发展方向。

　　问：公司的主要产品是什么？

　　侯润石：在工业焊接设备方面，公司推出了以逆变主电路、数字化控制电路为基础的半自动、全手动焊接设备；在机器人专用焊接设备方面，公司基于在工业焊接设备领域雄厚的技术积累，先后推出了超低飞溅焊接及伺服焊接两大系列产品；在工业机器人手臂与控制器方面，公司研制了基于工业计算机（由WinOS、RTOS及EtherCAT构成）的机器人控制器。

　　问：请介绍公司的研发模式。

　　侯润石：公司作为智能制造装备行业的高新技术企业，研发是公司保持产品技术领先、提升产品竞争力的重要基础与保障。公司的研发主要包括机器人专用焊接设备、工业机器人手臂与控制器以及新型工业焊接设备等方面，研发模式主要以自主研发为主。2018年到2020年，除委托北京工业大学开发数字式逆变焊接电源RD350S的人机交互界面及焊接工艺数据库外，其余研发项目均为公司自主研发。

　　问：请介绍公司的经营成果。

　　郑名艳：2018年、2019年，公司营业收入、扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润较稳定。2020年，公司营业收入及净利润均取得较大增长，营业收入达到59425.10万元，实现净利润7404.93万元。

　　问：公司的综合毛利率是多少？

　　郑名艳：2018年到2020年，公司的综合毛利率分别为19.76%、20.72%及22.07%，总体较稳定。

　　问：公司研发费用的变动情况如何？

　　郑名艳：2018年至2020年，公司研发费用分别为1727.52万元、3224.29万元及2560.73万元，占营业收入的比例分别为4.34%、7.88%及4.31%。公司的研发费用主要由职工薪酬、研发材料以及股份支付构成，三者合计占比分别为84.41%、93.37%及90.00%。

　　问：公司资产是否完整？

　　陈显芽：公司资产完整。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原材料采购和产品销售系统。

　　发展篇

　　问：公司的发展战略规划是什么？

　　侯润石：公司将紧紧抓住工业机器人行业快速发展、全球制造业产业升级的历史机遇，扎实研发，集中精力开发对公司品牌影响力或经济效益有重大影响的重点项目，提升公司在工业机器人领域、工业焊接设备领域的行业地位，扩大公司的经营规模，提升公司的核心竞争力。在焊接机器人领域，公司将逐步推广与使用自主研发、生产的机器人手臂及控制器。根据客户需求，提供自产、外购等多品类机器人手臂及控制器，实现焊接机器人产品多元化发展，巩固公司在工业弧焊机器人领域的市场占有率，并逐步扩大配套自主品牌机器人手臂及控制器的焊接机器人的销售规模，与日本松下、日本OTC进行直接竞争。在通用工业机器人方面，公司将以焊接应用领域为切入口，进一步发展其他工业机器人，早日形成有市场竞争力的产品。在工业焊接设备领域，公司将把现应用于工业焊接机器人领域的伺服焊接技术、超低飞溅焊接技术进一步应用于半自动伺服焊接、超低飞溅焊接产品，巩固公司在工业焊接设备领域的竞争优势，提升我国工业焊接设备的品质与性能。同时，进一步推广公司自有品牌，力争在海外市场提高公司的品牌知名度及市场占有率，提升工业焊接设备的整体盈利水平。

　　问：公司为实现战略目标已采取的措施有哪些？

　　侯润石：为实现战略目标公司已采取的措施有：1）持续进行研发投入、完善研发体系；2）持续进行核心技术研发，完善技术储备；3）建立销售渠道，保障产能消化。

　　问：公司未来规划采取的措施有哪些？

　　侯润石：公司将以本次发行新股和上市为契机，以公司发展战略为导向，以“以焊接应用为切入口，发展多领域工业机器人”为长期目标，通过募集资金投资项目的顺利实施，巩固和增强公司的市场优势地位，在立足工业焊接应用领域基础上，进一步完善产业链延伸战略，做大工业机器人手臂及控制器业务规模，增加自产机器人整机的应用比例，实现成果转化，并逐步拓展其他应用领域的通用工业机器人业务。同时，公司将引进研发人才、销售人才和管理人才，为持续发展配备足够的人才储备。在此基础上，公司将通过资本市场扩大资本规模，增强资本实力，提高企业综合实力，最大化投资者利益。

　　问：请介绍公司的技术研发优势。

　　侯润石：公司针对焊接及工业机器人行业和市场发展动态，逐步探索并明确研发方向及产品演进路线，建立健全研发体系和研发管理制度，加强研发组织管理和研发过程管理，不断强化高性能焊接技术、工业机器人整机技术、机器人系统应用技术的积累，在核心技术方面屡获突破，打造了自身在焊接机器人领域及工业焊接设备领域的核心能力。截至2021年9月24日，公司已形成包括工业机器人技术及工业焊接技术在内的多项核心技术。公司还在交流MIG焊（熔化极惰性气体保护焊）、激光焊接等领域形成良好的技术储备。截至2021年9月24日，公司拥有专利105项，其中发明专利26项、实用新型专利43项，已取得软件著作权33项。

　　借助技术积累优势，公司先后牵头主持“弧焊机器人研发及产业化”“机器人激光三维焊接切割系统关键技术及工艺研究”“熔滴柔性过渡全数字控制气体保护焊机研制”等多项省市重点研发项目、重大科技创新专项，设立了“凯尔达机器人省级重点企业研究院”“凯尔达数字化智能焊接技术省级高新技术企业研究开发中心”，并获得了“国防科学技术进步三等奖”等奖项。

　　问：请介绍公司的市场渠道优势。

　　侯润石：由于公司主要从事标准化产品的生产、销售业务，对经销渠道的要求较高。且工业焊接机器人经销商团队除了需在当地具有良好的销售渠道外，还负责为客户提供安装、维修、调试、更新等售后服务，对经销商技术实力、人员构成的要求较高，培养周期较长。经过多年的探索及积累，公司已经形成了成熟、高效、稳定、专业的经销商团队。公司现有400余家经销商，形成以华东地区为核心，辐射全国的焊接设备及工业焊接机器人的销售网络，为公司的持续发展提供保障。

　　行业篇

　　问：公司所属行业是什么？

　　侯润石：公司属于“智能制造装备行业”。根据《上市公司行业分类指引》（2012年修订）和《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所从事的业务属于“C34通用设备制造业”。其中，公司的焊接机器人以及工业机器人手臂及控制器业务属于“C34通用设备制造业”下的“C3491工业机器人制造”，公司的工业用焊接设备业务属于“C34通用设备制造业”下的“C3424金属切割及焊接设备制造”。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属的“智能制造装备行业”为我国重点发展的战略新兴产业之一。公司的焊接机器人与工业机器人手臂及控制器业务属于战略新兴产业“2.1.1机器人与增材设备制造”下的“工业机器人制造”，公司的工业用焊接设备业务属于战略新兴产业“2.1.3智能测控装备制造”下的“金属切割及焊接设备制造”。

　　问：公司所在行业的总体情况如何？

　　侯润石：在工业焊接设备方面，国内除少部分企业掌握了超低飞溅焊接技术、伺服焊接技术、全自动化焊接技术、双丝/多丝焊接技术并实现量产外，我国绝大多数焊接企业所生产的产品仍然集中在中端和中低端焊接设备上，导致我国高端制造业采用的先进焊接设备主要还是依赖进口。

　　在工业焊接机器人手臂及控制器方面，由于焊接对于机器人的精确度、稳定性、可靠性及运行速度等方面要求较高，国产机器人在该领域的市场占有率较低。根据CRIA（中国机器人产业联盟）的统计，2017年度在中国机器人焊接市场，国产机器人品牌市场占有率仅为15.5%，且由于国产机器人品牌在多关节机器人市场的占有率也仅为17.5%，因此综合测算，国产品牌在多关节焊接机器人（一般为六轴焊接机器人）的市场占有率更低。随着国产工业机器人运动控制水平的不断增强，机器人整机精确度、稳定性、可靠性不断提高，未来国产焊接机器人手臂及控制器的国产化空间巨大。

　　问：我国工业机器人的市场空间有多大？

　　侯润石：最近几年，我国工业机器人保有量及机器人使用密度持续提升，制造业的自动化程度持续增加，工业自动化程度已经超过全球平均水平，但与国外发达国家相比，我国的工业自动化程度仍然较为落后。2019年度，我国工业机器人使用密度为187台/万人，而新加坡、韩国、日本、德国的工业机器人使用密度分别为918台/万人、855台/万人、364台/万人、346台/万人。我国工业机器人市场仍具有较大的市场空间及发展潜力。

　　问：公司的市场地位如何？

　　侯润石：公司的市场地位表现为：1）参与了多项行业标准的制定；2）获得了多项荣誉；3）在工业弧焊机器人领域具有一定的市场占有率。

　　发行篇

　　问：公司本次发行多少股？

　　何搏：公司本次拟公开发行股票不超过1960.3653万股，占发行后总股本的比例不低于25%，全部为发行新股。

　　问：请介绍公司本次募集资金的用途及项目。

　　何搏：本次发行募集资金总额扣除发行费用后，拟投资于以下项目：智能焊接机器人生产线建设项目、装配检测实验大楼建设项目、补充流动资金。如本次发行实际募集资金不能满足拟投资项目的资金需求，不足部分将由公司以自有资金、银行贷款或其他途径解决。如本次发行实际募集资金超过预计募集资金数额，将按照募集资金管理的相关规定使用。在本次募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

　　问：公司本次募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术之间的关系如何？

　　杨晓：公司本次募集资金运用全部围绕公司主营业务进行。“智能焊接机器人生产线建设项目”是公司现有产品的应用升级，实现了公司核心技术“工业机器人技术”的产业化；“装配检测实验大楼建设项目”可提升公司产品的装配、检测能力及研发实力，提升公司产品质量及市场竞争力；“补充流动资金项目”为公司进一步提高产业规模，加大公司自产机器人手臂及控制器以及伺服焊接系统等高性能焊接设备的推广提供资金支持。

　　问：智能焊接机器人生产线建设项目实施的可行性有哪些？

　　杨晓：实施该项目的可行性有：1）国家产业政策支持；2）公司具有良好的品牌优势；3）公司拥有完善的市场销售渠道；4）公司具有丰富的技术积累。

　　问：装配检测实验大楼建设项目实施的可行性有哪些？

　　何搏：实施该项目的可行性为：公司具有深厚的人才基础和丰富的技术积累，具有完善的研发和管理体系。公司不断提升的生产能力、完善的质量管理体系以及高效的企业管理，保障了技术成果转化并量产的能力，增强了本募投项目实施的可行性。